Netflix ridică miza în cursa pentru Warner Bros.: Ofertă de 72 de miliarde de dolari integral în numerar

Netflix oferă acum să cumpere, integral în numerar, studioul și divizia de streaming a Warner Bros. Discovery, într-un efort de a câștiga sprijinul acționarilor gigantului de la Hollywood pentru fuziunea sa de 72 de miliarde de dolari și, totodată, de a bloca o posibilă ofertă ostilă din partea Paramount, deținută de Skydance.

În luna decembrie, Netflix a încheiat cu Warner un acord în numerar și acțiuni, evaluat la 27,75 dolari pe acțiune, ceea ce îi conferea o valoare totală de întreprindere de 82,7 miliarde de dolari, incluzând datoriile. Însă marți, companiile au anunțat că vor revizui tranzacția pentru a-i simplifica structura, a oferi mai multă certitudine privind valoarea pentru acționarii Warner și a accelera drumul către un vot al acționarilor — care, potrivit declarațiilor lor, ar putea avea loc până în aprilie, potrivit Associated Press.

În decembrie, Netflix a încheiat cu Warner o tranzacție în numerar și acțiuni evaluată la 27,75 dolari pe acțiune, ceea ce îi conferă o valoare totală de întreprindere de 82,7 miliarde de dolari, inclusiv datoriile. Însă marți, companiile au anunțat că vor revizui tranzacția pentru a simplifica structura acesteia, a oferi o certitudine sporită privind valoarea pentru acționarii Warner și a accelera drumul către un vot al acționarilor – despre care au spus că ar putea avea loc până în aprilie.

Zelenski: Ucraina va deschide 10 centre de export de armament în Europa şi va produce drone în Germania

Presshub: Lecția de anti-amnezie: anatomia unei justiții capturate de dictaturi. Cum ni se bagă comunismul sub piele – nostalgie, marketing și tehno-propagandă

Tranzacția în numerar este încă evaluată la 27,75 dolari pe acțiune Warner. Acționarii Warner vor primi, de asemenea, valoarea suplimentară a acțiunilor Discovery Global, care ar deveni o companie publică separată în urma unei separări anunțate anterior de Warner Bros.

Conducerea Warner a susținut în mod repetat o fuziune cu Netflix, iar consiliile de administrație ale ambelor companii au aprobat tranzacția în numerar anunțată marți. Într-o declarație, CEO-ul Warner, David Zaslav, a declarat că acordul revizuit „ne aduce și mai aproape de unirea a două dintre cele mai mari companii de storytelling din lume”.

Un purtător de cuvânt al Paramount a refuzat să comenteze când a fost contactat de Associated Press marți. Spre deosebire de Netflix, Paramount dorește să achiziționeze întreaga companie Warner – inclusiv rețele precum CNN și Discovery – și s-a adresat luna trecută direct acționarilor cu o ofertă de 77,9 miliarde de dolari, integral în numerar.

Acționarii Warner au timp până miercuri, ora 17:00 ET, să își ofere acțiunile în sprijinul ofertei Paramount, care are o valoare a întreprinderii de 108 miliarde de dolari, inclusiv datorii. Însă termenul limită ar putea fi amânat și mai mult. Deși Paramount a refuzat să ofere mai multe detalii marți, Wall Street Journal a relatat săptămâna trecută că firma plănuiește o altă prelungire.

Dincolo de oferta sa de cumpărare, Paramount a promis o luptă prin proxy. Săptămâna trecută, compania a declarat că își va nominaliza propria listă de directori înainte de următoarea adunare a acționarilor Warner, a cărei dată nu a fost încă stabilită.

Paramount a intentat, de asemenea, un proces în Delaware, solicitând obligarea Warner Bros. să dezvăluie acționarilor modul în care evaluează oferta sa și oferta concurentă de la Netflix. Dar un judecător a respins joi cererea Paramount de a accelera această procedură.

Într-o declarație de la acea vreme, Warner a salutat decizia instanței și a numit procesul Paramount „încă o încercare neserioasă de a distrage atenția”. Între timp, Paramount a susținut că hotărârea nu viza fondul acuzațiilor sale și a spus că acționarii Warner „ar trebui să se întrebe de ce Consiliul lor de Administrație depune eforturi atât de mari pentru a ascunde aceste informații”.

Indiferent cine va câștiga în cele din urmă, o vânzare a Warner Bros. Discovery ar putea fi un proces lung și anevoios, care este aproape sigur că va atrage o examinare antitrust extrem de strictă. Marți, Netflix și Warner au susținut că se așteaptă să finalizeze o fuziune în 12 până la 18 luni de la acordul din decembrie.

Totuși, oferta ostilă a Paramount ar putea complica acest calendar. Se așteaptă ca și politica să intre în joc, sub președintele Donald Trump, care a sugerat că se va implica personal în finalizarea tranzacției.

Grupurile comerciale din industria media și a divertismentului au tras un semnal de alarmă cu privire la ambele oferte, avertizând că o consolidare suplimentară în industrie ar putea duce la pierderi de locuri de muncă și la o diversitate mai mică a conținutului – cu consecințe deosebit de negative pentru producția de filme.

Marți, co-CEO-ul Netflix, Ted Sarandos, a declarat că fuziunea cu Warner „va oferi o gamă mai largă și o valoare mai mare publicului din întreaga lume”, atât acasă, cât și în cinematografe – în timp ce „stimulează crearea de locuri de muncă și creșterea pe termen lung a industriei”.

Acțiunile Netflix au crescut ușor cu puțin sub 1% marți dimineață, în timp ce acțiunile Warner Bros. Discovery și Paramount-Skydance au scăzut ușor.